Deutsche Bank มองทองฟื้นจำกัด ปรับเป้าเหลือ $4,800 สิ้นปี

Deutsche Bank AG ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำลงสูงสุดถึง 22% หลังนักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ขณะที่ความต้องการลงทุนในทองคำเริ่มชะลอตัวลง

Michael Hsueh นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ระบุว่า ธนาคารได้ปรับลดเป้าหมายราคาทองคำในไตรมาส 3 ลงมาอยู่ที่ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงมากกว่า 20% จากประมาณการเดิม และปรับลดเป้าหมายในไตรมาส 4 เหลือ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 17% จากคาดการณ์ก่อนหน้า แม้ว่าระดับดังกล่าวยังสูงกว่าราคาปัจจุบันที่เคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ก็สะท้อนว่ามุมมองเชิงบวกต่อทองคำลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะที่ Hsueh มองว่า การปรับมุมมองของตลาดต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่ง เป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา โดย Deutsche Bank ยังคงสมมติฐานว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่หากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 3-4 ครั้ง ราคาทองคำอาจอ่อนตัวลงสู่บริเวณ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์

นอกจากนี้ ธนาคารยังมองว่าปัจจัยสนับสนุนสำคัญของทองคำอย่างกระแสเงินลงทุนในกองทุน ETF ทองคำยังคงอ่อนแอ หลังจากกองทุนเหล่านี้เผชิญแรงขายต่อเนื่อง ขณะที่ในจีน ส่วนต่างราคาทองคำภายในประเทศที่ซื้อขายต่ำกว่าตลาด Comex สะท้อนว่าความต้องการนำเข้าทองคำอาจยังไม่สามารถเข้ามาเป็นแรงหนุนตลาดได้ในระยะนี้ อย่างไรก็ตาม Deutsche Bank ยังมองว่าการเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกยังคงแข็งแกร่ง และจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยพยุงตลาดทองคำในระยะข้างหน้า

มุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังเกิดสัญญาณ Bearish Engulfing บนกราฟ Day ทำให้ภาพรวมระยะสั้นยังคงเป็นลบ อย่างไรก็ตาม ราคากำลังเข้าใกล้โซนแนวรับสำคัญบริเวณ $4,025-$4,000 ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเห็นแรงซื้อกลับเข้ามา จึงมองเป็นโซนสำหรับรอย่อซื้อเก็งกำไรระยะสั้น โดยมีเป้าหมายรีบาวด์ที่ $4,095 และหากผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบ $4,140 อีกครั้ง ขณะที่รอบการซื้อนี้ควรเคร่งครัด Stop Loss หากราคาหลุด $3,980 เนื่องจากจะเพิ่มความเสี่ยงที่ราคาจะอ่อนตัวลงสู่แนวรับถัดไปบริเวณ $3,935-$3,925 ต่อไป