26
ก.ค.
ก.ค.
เรื่องทองต้องรู้
เมื่อ Tapering เปลี่ยนโลกการลงทุน
เมื่อ Tapering เปลี่ยนโลกการลงทุน #GoldHistoryกับGCAPGOLD
.
ย้อนกลับไปเมื่อกลางปี 2556 นับว่าเป็นความทรงจำที่ยากลืมสำหรับนักลงทุนทองคำทั่วโลก โดยเฉพาะเหตุการณ์ที่เรียกติดปากว่า “Gold Collapse”(ทองคำถล่ม) ซึ่งเกิดจากกระแสข่าวเรื่องการลดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE Tapering) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ จนกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาดทองคำอย่างรุนแรงในประวัติศาสตร์ยุคใหม่
.
จุดเริ่มต้นของความปั่นป่วนนี้ชัดเจนมาก ตั้งแต่วันที่ 22 พฤษภาคม 2556 เมื่อ เบน เบอร์นันเก้ ในฐานะประธานเฟด ประกาศในการประชุมรัฐสภาว่าอาจจะลดวงเงินซื้อพันธบัตรภายใต้ QE ซึ่งนั่นเป็นสัญญาณว่าเฟดเห็นภาพเศรษฐกิจดีขึ้นหลังวิกฤตซับไพรม์ แต่ตลาดกลับแปลความหมายไปอีกทาง โดยเฉพาะนักลงทุนที่ถือทองคำในฐานะ Safe Haven อย่างทองคำ ต่างพร้อมใจกันเทขายทองจนราคาทรุดฮวบลงภายในเวลาไม่กี่วัน ราคาทองคำโลกลดลงถึง 195 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ที่แนวรับระดับ 1,180 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลายเป็นจุดต่ำสุดของปีนั้น กระแสการเทขายนี้ยังถูกซ้ำเติมด้วยสถานการณ์ในไซปรัส เมื่อรัฐบาลตัดสินใจขายทองสำรองราว 400 ล้านยูโรเพื่อนำเงินมาเสริมการคลัง ทำให้ตลาดหวั่นไหวว่าอาจเกิดการเทขายในยุโรปต่อเนื่อง
.
ขณะเดียวกัน กองทุน ETF และกองทุนทองคำรายใหญ่ระดับโลกอย่าง SPDR Gold Trust ก็เร่งลดสถานะการถือครองทองคำ จนในปีเดียวกันกองทุนนี้ขายสุทธิสะสมมากกว่า 311 ตัน และมูลค่ากองทุนดิ่งลงเกือบ 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทุบสถิติขาลงสุดนับตั้งแต่ยุค 80s
.
ตลอดไตรมาส 2/2556 ราคาทองปิดต่ำที่ 1,205 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เมื่อเทียบกับต้นปีถือว่าร่วงถึง 28% ขณะที่ตลาดไทยเองก็หนีชะตาไม่พ้น ราคาทองรูปพรรณไทยตกลงมาจากระดับ 24,000 บาท เหลือเพียง 17,800 บาทในเวลาแค่หกเดือน ขาดทุนเกือบ 26% เรียกได้ว่าทุกวงการตั้งแต่ร้านทองยันนักลงทุนสถาบัน เหงื่อซึมพร้อมกันทั่วหน้า
.
ทำไมเพียงสัญญาณเดียวจากเฟดถึงเขย่าตลาดเช่นนี้? กลไกเศรษฐศาสตร์ระหว่างทองคำกับนโยบายการเงินสหรัฐเกี่ยวข้องกันอย่างลึกซึ้ง การเริ่มพูดถึง Tapering เทียบได้กับการชี้นำว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีแนวโน้มสูงขึ้น ผลตอบแทนตราสารหนี้และหุ้นจึงกลับมาน่าสนใจ เงินทุนไหลกลับ ออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทอง ฝั่งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็แข็งค่าแบบไม่รอใคร ในเวลาต่อมา ดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้นถึง 7% เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอีกด้วย ส่วนเหตุผลทางเทคนิค นักลงทุนรายใหญ่โดยเฉพาะ Hedge Funds ก็เร่งทำ Short Selling ยิ่งกระพือแรงขายลงหนักเข้าไปอีก
.
ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญไทยต่างแสดงทัศนะกันหลากหลาย ศูนย์วิจัยทองคำมองว่าราคาน่าจะลดต่อเนื่องเพราะแรงกดดันจากดอกเบี้ยสหรัฐฯ และเงินบาทแข็งค่า
.
ด้านสถิติ ตลาดอนุพันธ์ทองคำในไทยรับผลกระทบถ้วนหน้า ปริมาณการซื้อขาย Gold Futures หดตัวลงกว่า 50% ในปีเดียว โบรกเกอร์ผู้ให้บริการขาดทุน จนในที่สุดต้องปรับกลยุทธ์ขยายเวลาเทรดตลอด 24 ชั่วโมงในปีถัดมาเพื่อดึงนักลงทุนกลับมามีสภาพคล่องอีกครั้ง
.
นับว่ายุคนั้นเป็นบทเรียนชัดเจนว่า “ข่าวล่วงหน้ามีแรงส่งต่อตลาดมากกว่าตัวนโยบายจริง” เหตุการณ์คล้ายกันเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีก โดยเฉพาะในตลาดที่เชื่อข่าวลือมากกว่าตัวเลขทางเศรษฐกิจที่เป็นจริง นักลงทุนไทยหลายคนยังฝังใจกับปี 2554 ที่ทองไทยพุ่งถึง 27,100 บาท แล้วร่วงแรง จนมาเจอกันอีกครั้งในปี 2556 จากความมั่นใจผิด ๆ ว่าทองจะเป็น Safe Haven ที่ไม่มีวันล้มเหลว ทั้งที่ปัจจัยแวดล้อมเช่นการเมืองและการเทขายของกองทุนใหญ่อาจมีแรงกระทบรุนแรงกว่าแค่ท่าทีของเฟดเสียอีก
.
สุดท้ายแล้ว วิกฤต “ทองคำถล่ม” Gold Collapse ในเดือนมิถุนายน 2556 กลับกลายเป็นจุดเปลี่ยนความเชื่อที่สำคัญต่อโลกการลงทุน ราวกับเป็นสัญญาณเตือนว่ายุคสมัยของทองคำในฐานะ Safe Haven นสมบูรณ์แบบอาจกำลังกลายพันธุ์ เมื่อเฟดเริ่มปรับกลยุทธ์และวิกฤตยุโรปถ่วงดุล เศรษฐกิจโลกก็ต้องรีเซ็ตราคาและความคาดหวังใหม่ ทองคำต้องใช้เวลายาวนานถึงสามปีจึงจะฟื้นกลับมาอีกครั้งในช่วงวิกฤติ Brexit — และบทเรียนเหล่านี้ยังคงเป็นแนวทางให้ตลาดการเงินทั่วโลกในยุคหลังต่อไป
.
GCAP GOLD ผู้นำด้านทองคำรายใหญ่ จริงใจทุกเรื่องทอง
.
📮 Line ID: @gcapgold หรือคลิก http://line.me/ti/p/~@gcapgold
📬 Inbox: http://m.me/gcapgold
☎️ Call Center: 02-611-0500
📌 Youtube : GCAP GOLD
📱 Facebook : GCAP GOLD
🖥️ www.gcap.co.th
.
#มีเพื่อนดีมีค่าเหมือนมีทอง #เปลี่ยนโอกาสให้เป็นทอง #เรื่องทองมองหาจีแคป #ทองคำ #ทองคำแท่ง #ลงทุนทองคำ #GCAPGOLD